新手該如何操作國債逆回購？

一、概念介紹： 國債逆回購代碼是GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091 逆回購天數和代碼對應，例如GC001就是今天操作，隔天早上股市開盤前就回到你的資金帳戶。例如GC002價格是2.325，那麼買入後的年華收益就是2.325%，例如

今天給新手講解下如何操作國債逆回購做理財以及掌握簡單流程後的操作技巧，讓你儘快掌握逆回購的操作流程。新人必看，一學就會。

方法

操作流程

交易方向爲“賣出”：在交易軟件在“賣出”中輸入“回購代碼”，或點擊“融券下單”。價格：成交賣價。

逆回購操作可以透過下列方式：1、使用手機易淘金點擊“交易”-“普通”-“國債逆回購”，點擊所要 “深市”、“滬市”的品種右側的“下單”按鈕後根據指引進行操作。2、透過廣發證券任一自助委託方式，選擇“賣出”選單，輸入回購代碼、價格、數量等。3、使用

交易只用做一次委託交易，實際是產生兩次成交。你只要交易一次，買到之後你就不用賣了，時間到了就自動賣了，錢自動回到賬上。

簡單，用股票帳戶就能夠操作。一句話概括操作過程就是：開啟股票交易系統，點擊賣出，輸入代碼和交易數量，完成交易。 下面說下詳細的過程，各位讀者看以下的代碼： 比方說你想買上海證券交易所期限爲7天的國債逆回購，你就在行情繫統裏輸入2040

一般是每天2點半之後臨近收盤下單量往往會大增導致價格走低。

這個可用餘額是不需要管它的，只要你確定你的資金帳戶上有10萬元多一點的可用資金就能直接賣出操作204001了，實際上國債回購交易類似於債券交易，它所說的每手是按債券交易上所說的每手10張債券，而債券面值是按每100元計算的，由於204開頭的國

單天10點——11點價格最高。

國債逆回購操作技巧： 1、【開戶】 已經有股票帳戶的新手可以跳過此步驟看第2步。沒有帳戶的新手先去證券公司開戶併到銀行辦理第三方存管（綁定銀行卡，實現資金瞬時流動）。開戶的時候你要告知工作人員開通國債逆回購服務，順便你也可以開通A股

一般來說月末和季度末的利率要比之前的利率高，特別是月末和季度末的那週四。

使用股票債戶進行國債逆回購操作，一句話概括操作過程就是：開啟股票交易系統，點擊賣出，輸入代碼和交易數量，完成交易。 1、國債逆回購基本知識 門檻：深市的1000起，滬市的10萬起預期年化收益：平均下來大約3%-4%(歷史預期年化收益率)，但是

債券逆回購收益計算

一，國債逆回購的操作： 國債逆回購是一種保本理財產品。 上海交易所和深圳交易所都有發行。 上海交易所分爲：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天 深圳交易所分爲：1天、2天、3天、7天、14天、28天、91天、182天 上海交易所的起

手續費=0.00001*成交額*天數。計息=成交額*年利率(賣出價)*天數/(100/365)。收益=利息計算-手續費。收益=(賣出價/365/100)*成交額*天數-手續費。

現在的國債逆回購可以直接用證券帳戶操作，不用再去銀行買了，只要你去某個券商那開個戶，用證券交易軟件登陸賬號，在銀證轉賬那將銀行卡里的錢轉入證券帳戶就能在國債逆回購那裏操作買賣了。深市1000起，滬市10W起，手續費等請諮詢券商。 總體

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國債逆回購如何操作

現在手機版的股票軟件都有很明顯的逆回購選單。

滬市 逆回購是 10萬元一手 ，深市 1000元一手。

最近，逆回購收益不好，還不如貨幣基金。更多追問追答追問步驟是怎樣的呢追答比如，佣金寶。 交易-國債理財，裏面有10萬一手的和1000一手的，點進去，後面和買股票一樣操作。你在逆回購相當於借錢給他們。吃利息。追問保本收息？追答是的。你要判斷的是收益多少。比如，最近央行防水，市場不缺錢，逆回購利息就很低，只有2個點，貨幣基金有3-4個點。追問肯不不會虧本的麼？追答不會虧本。賺多賺少的問題。追問買入時候是點擊賣出對麼？那麼真的賣出時候點擊買還是賣追答只有買入，沒有賣出。買入意味你把錢借出去。時間到了，錢自動回賬。追問這是t+how long 呢追答每個國債逆回購產品後面都有個數字，比如 1 4 7 ，代表天數追問那麼什麼時候賣不是我說了算而是到期結算？追答是的額

週二是節日那週一（或者上週）國債逆回購該怎麼操作

假設週一和週三都可以交易，但週二是節假日。

那麼，週一賣出1天期國債逆回購，是從下百個交易日開始算收益，到期日的下個交易日結束計算收度益。那麼就是週三開始算收益，週四結束算收益。只算一天的收益。

如果週一賣出3天期國債逆回購，同理，週三開始算收益，週四到期，週五結束計算收益，因此只算週三和週四兩天的收益。

現在我們知道週末都是要休市的知。那麼在週四賣出一天期逆回購，下個交易日就是週五開始計算收益，到期日的下個交易日，也就是下週一結束計道算收益，那麼就是算週五、週六和週日三天的收益。如

如果在週五賣出一天期逆回購，下週一開始計算收益，週二結束計算收益，只算回週一1天的收益。

如果在週五賣出三天期逆回購，答下週一開始計算收益，到期日也是下週一，因此週二結束計算收益，也是隻算週一1天的收益。追問謝謝，不過想再問一下：如果週二到週五都是節假日呢？追答套用上面的方法計算就好了。

週一賣出一天期逆回購，是下個交易日算收益，是算一天收益。

週一賣出三天期逆回購，還是下個交易日即下週一算收益，而且到下週一已經到期，還是算一天收益。

週一賣出七天期逆回購，也是下個交易日即下週一算收益，同樣下週一也到期了，也是算一天收益。

國債逆回購如何看圖操作？

和看股票成交一樣，只是不同的地方:

一、賣方是做逆回購的，也就是借出資金方。

二、買方是做正回購的，也就是融入資金方。

三、R00x代表x天的回購。像你這zhidao個是4天的回購。幾天的回購就算幾天的利息。

三、成交的價格就是回購的年利率。例如你今天做了10萬R001的逆回購，成交價格是10，則可以獲得利息:100000 * 10% / 365=27.39。

所謂版國債逆回購，本質就是一種短期貸款。也就是說，個人透過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定權的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作爲抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。通俗來講，就是將資金透過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，等同於國債。

國債逆回購怎麼操作

什麼是國債逆回購

國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定於未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規定, 融資方在賣出該筆債券後須在雙方商定的時間,以商定的價格再買回該筆債券, 並支付原商定的利率利息。

國債逆回購是其中的融券方。對於融券方來說，該業務其實是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押，到期還本付息。

國債逆回購交易的特點

（一）交易的收益性

銀行活期存款，利率非常低，加之目前CPI遠高於活期利率。而國債逆回購收益率大大高於同期銀行存款利率水平。

（二）逆回購交易的安全性

與股票交易不同的是，逆回購在成交之後不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定，因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說，逆回購交易類似於抵押貸款，它不承擔市場風險。

不考慮CPI的因素的話，國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產，而國債逆回購業務是能爲投資者提高閒置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點，因此，對於資金充裕的機構來說，充分利用國債逆回購市場來管理閒置資金，以降低財務費用來獲取收益的最大化，又不影響經營之需，不失爲上乘的投資選擇。 對於有大額閒散資金的投資者來說，國債逆回購也不失爲一個好的理財工具。

目前交易所可操作國債逆回購的品種

投資者要進行回購只能做滬市204***的新國債回購。共九個品種。國債1天回購（GC001，代碼204001）、 國債2天回購（GC002，代碼204002）、國債3天回購（GC003，代碼204003）、國債4天回購（GC004，代碼204004）、國債7天回購（GC007，代碼204007）、國債14天回購（GC014，代碼204014）國債28天回購（GC028，代碼204028）、國債91天回購（GC091，代碼204091）、國債182天回購（GC182，代碼204182）。

國債逆回購的交易流程

（1） 回購委託——客戶委託證券公司做回購交易。客戶也可以像炒股一樣，透過櫃檯、電話自助、網上交易等直接下單；

（2） 回購交易申報——根據客戶委託，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券帳戶，否則回購申報無效。

（3） 交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對。

（4） 成交數據發送——T日閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一併發送結算公司。

（5） 清算交收——結算公司以結算備付金帳戶爲單位，將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合併清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金帳戶淨應收或淨應付資金餘額，並在T+1日辦理資金交收。

（6）回款——比如說是做7天逆回購，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉帳，而且是自動回款，不用做交易。

詳解國債逆回購實用操作指南

從2011年年底以來，國債逆回購正在悄然流行。

國債逆回購是超短期現金管理的一個工具，普通個人投資者帳戶資金在十萬元以上即可參與。尤其從2011年下半年開始，爲了預防商業銀行變相高息攬儲，銀監會出臺了一系列管理辦法，銀行發行的三十天以內的超短期理財產品被叫停。交易所的國債逆回購開始成爲超短期理財的替代工具。

簡單說，國債逆回購作爲資金拆出方取得相應的利息，資金借入方用國債爲抵押。交易的直接的對手方是上海證券交易所，因此，交易風險基本爲零。

不過，投資者看到個別交易日國債逆回購收益率高達34%的數字時，不用過於興奮。由於國債逆回購的成交日和清算日之間，包含了可能的節假日，春節前倒數第二個交易日34%的收益率其實包含了春節期間近十天假期的資金利息，實際的年化收益在3.9%左右，略高於一年期存款利率。

超現金管理工具

張先生手中有一筆錢想用於換車。汽車經銷商告知張先生，下週到貨，具體提貨時間會提前一天通知。從資金安全的角度看，張先生不能讓這筆錢有損失；由於車款數目較大，放在銀行帳戶上只能享受活期利息，目前銀行並無合適的超短期理財產品，銀行僅能提供一天通知存款，利率爲0.95%。

經推薦，張先生選擇了一天國債逆回購（204001）。第一天，張先生以4.56%的價格成交了一天國債逆回購品種130萬元。一天之後，張先生獲得了利息共計151.67元（其包括164.67元的回購利息收入再扣去13元的交易費用），而如果他只放到銀行活期儲蓄帳戶中，一天獲得的利息僅爲17.81元。一週後，張先生提車，此時他做國債逆回購獲得的累計超額收益近千元。

近半年以來金融市場 銀根緊張，國債回購利率節節攀升，今年2月以來1天回購利率年化收益率普遍都在3%以上，個別交易日最高達到了8.5%，遠高於活期存款和一天通知存款利率，甚至可與一年定期存款利率媲美。

在上述幾個因素的共同作用下，個人投資者開始追捧國債逆回購，交易所國債回購交易逐步放大。以成交最活躍的一天國債逆回購爲例，2010年12月31日的日成交額爲234.56億元，到2012年2月24日，則放大到1254億元。

在低風險保本（類保本）理財品種上，市場主要形成了以基金公司的貨幣市場基金、銀行的中短期理財產品和交易所國債逆回購爲主導的三足鼎立格局，而這三者孰優？主要取決於投資期限。國債逆回購適合低於14天的超短期投資週期，而貨幣市場基金和銀行理財產品適用期限更長的低風險保本理財需求。它們不存在完全的替代關係，而是有一定的互補性。

譬如某投資者六個月之後某天要用一筆錢，投資者可以先做一筆六個月期限的銀行理財產品獲得一個比較穩定的前期收益，然後用國債逆回購獲取最後幾天的短期超額收益。國債逆回購在短期有強大的優勢，但中長期而言，相較於貨幣市場基金和銀行理財產品並無明顯的優勢。如果在一個相對較長的時期，投資者某幾個交易日忘記做逆回購，只能拿到活期存款收益，總的收益率就會明顯遜色於其他兩個產品。

實用操作指南

國債回購交易的操作流程並不複雜。投資者一般以持有的國債現貨爲抵押，獲得一定期限內（1-182天）的資金使用權，期滿後須歸還借貸的資金並按約定支付一定利息，這個交易流程稱爲國債正回購交易；投資者也可作爲資金的供方，在貸出資金後可按事先確定的還款利率，在到期日收回本金和利息，這就是國債逆回購。

國債回購的交易品種，上交所國債的回購品種有九種，分別爲1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）；深交所企業債券回購有四種，分別爲1日（130910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131907）。在上述交易品種中，以上海證券交易所掛牌交易的204001和204007交易最爲活躍。

在交易報價上，證券交易軟件都可以進行國債逆回購交易的報價，但是國債逆回購與普通的股票交易報價有一些不同點。這裏以上海交易所國債回購爲例進行解析，深圳交易所的流程有所不同，這裏不做論述。

首先是交易方向，國債逆回購要選擇“賣出”。

其次是報價規則，成交價格是每百元資金到期年收益，這個數字越高對於做逆回購的投資者越有利。在委託價格上，投資者可以按照揭示5檔行情選擇成交價格，也可以按照自己的要求填寫。一般建議投資者選擇“買一數值”作爲委託價格。買賣雙方委託價格的價差一般最小變動單位是0.005，以一天回購爲例，這個最小价差對應到10萬元的到期收益差異只有0.014元，譬如投資者以10萬元按照3.200元成交的一天回購，相比3.205元成交的一天逆回購會少獲得0.014元。委託數量上。上海市場以10萬元作爲起點，超過10萬元必須是10萬元的整數倍，單筆委託上限是1000萬元。就是說投資者融出資金數量只能是10萬元，20萬元??在委託數量上每10萬元輸入1000，20萬元輸入2000，依次類推上限1000萬元對應100000。

最後是清算規則，回購交易的清算規則是“一次成交，兩次結算”。“一次成交”是指當投資者做了逆回購借出資金後，到期資金就自動回到投資者的帳戶上，其間不需做任何操作。“兩次結算”中的首次結算是指由逆回購方向正回購方劃款（本金），並劃付有關的交易費用，交易所將正回購方帳戶內的標準券凍結；第二次結算是指由正回購方向逆回購方劃款（本金加利息），交易所將正回購方帳戶內的標準券解凍。

證券交易軟件顯示的回購利率漲跌幅不同於股票的漲跌幅，投資者在某個時點做出了國債逆回購，之後該利率的漲跌都與投資者無關。換言之，軟件顯示的漲跌幅並沒有實際參考意義。

國債逆回購利率在一天之內一般什麼時候最高？這沒有必然的規律。但是從過往數據顯示，一般越臨近收盤，利率越低。以一天回購爲例，從以往K線數據顯示，大概有不到15%的交易日呈陽線，超過85%的交易日呈陰線。也就是說，大多數交易日中，收盤利率水平要明顯低於開盤水平。一般來說，一天之內，做國債逆回購，越早做收益水平越高。

收益率有多高

不同於投資銀行理財產品和貨幣市場基金，投資者做國債逆回購交易可以確切計算出自己的到期時間和到期收益。

國債逆回購交易全過程中有幾個關鍵的時間點概念：成交日、到期日與到期清算日、資金劃轉日。

成交日顧名思義就是投資者融出資金的證券交易日。成交日之後下一個自然日（含）再加上融出資金的回購交易品種期限就是到期日。舉例說明，如果投資者在2012年2月21日（星期二）用一天回購（204001）融出資金，2月23日（星期四）就是到期日。

如果到期日是證券市場的交易日，就被稱爲到期清算日；如果到期日不是證券交易日，到期清算日則要7a64e59b9ee7ad9431333337386637順延至下一個證券交易日。如果投資者在2月24日（星期五）用一天回購融出資金，到期日是2月25日（星期六），但該天不是證券交易日，到期清算日就順延到2月27日（下星期一）。到期清算日資金狀態是“可用不可轉”，就是說投資者可以繼續做國債逆回購，也可以買交易所證券，但是不能轉到券商資金帳戶對應的三方銀行帳戶中。但對於到期清算日的資金狀態，不同券商情況可能有所不同，需要諮詢開戶券商營業部。

資金劃轉日是指到期清算日後最近的證券交易日。在資金劃轉日，投資者可把逆回購的到期資金劃轉到關聯券商的銀行三方帳戶中。以一天回購爲例，投資者在2月23日（星期四）做了一天回購融出資金，2月24日（星期五）即是到期日也是到期清算日，資金劃轉日則要順延到2月27日（下星期一）。

成交日、到期清算日和資金劃轉日都要求是證券交易日，而到期日可以是自然日的概念。這意味着清算日和資金劃轉日期間可能包含週末或節假日。以一天國債回購爲例，每週四的利息總是高於其他交易日，這是因爲週四做了一天回購，週五是到期清算日，下週一是資金劃轉日。就是說週四做一天回購，資金實際佔用三天，因此利息較高。

類似的情況也會出現在節假日之前，譬如今年春節之前倒數第二個交易日（1月19日）204001最高達到了34%的年化收益。仔細分析如下：如果投資者持有一天逆回購，並準備在節後第一天把資金轉到銀行，那麼該投資者在1月19日一天逆回購融出資金，1月20日不能再做逆回購。1月30日爲資金劃轉日，其間共計11天，摺合3.09%的日均年化收益。如果投資者不準備轉到銀行，而是繼續留在證券市場內從事證券交易，投資者可以在1月20日再做一天國債逆回購交易，當日最高利率報價爲9.1%，1月30日（爲資金到期清算日）可以使用但不能轉走，其間累計年化收益率爲3.91%。

國債的交易費用採用外扣方式扣去。券商要從投資者資金金額之外收取交易費用。如果投資者想做1天逆回購，必須至少10萬零1元。

舉例說明，投資者在2月24日（星期五）賣出股票獲得資金，想在週一在證券市場內使用這筆資金，決定做國債回購獲取額外收益。在當日14時，可算出滿足投資者時間需求的三種國債逆回購淨收益情況，一天國債逆回購的淨收益是70.25元；三天國債逆回購淨收益是61.67元；兩天國債逆回購204002最高，可以獲得淨收益75.83元。與此相對比的是，如果該投資者不做國債逆回購交易，100萬元在相同的期限下能獲得27.40元的活期利息收入。

如何選擇買國債逆回購的時機

國債逆回購是賣出操作。一般早盤和尾盤的價格較高，另外月末、季度末和年末的時候價格更高。