透過這種互換行爲,交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債,另一方則取得相反結果。
利率互換的主要目的是爲了降低雙方的資金成本(即利息),並使之各自得到自己需要的利息支付方式(固定或浮動)。
利率互換的常見期限有:1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年,30年和50年的也時有發生。