股權融資概念和特徵

股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，透過企業增資的方式引進新的股東，同時使總股本增加的融資方式。

股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。

（一）長期性

股權融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。

（二）不可逆性

企業採用股權融資勿須還本，投資人慾收回本金，需藉助於流通市場。

（三）無負擔性

股權融資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少視公司的經營需要而定。

一、股權融資的方式

股權融資通常有四種方式，即股權質押融資、股權交易增值融資、股權增資擴股融資和股權的私募融資。

股權質押融資指出質人以其所擁有的股權這一無形資產作爲質押標的物，爲自己或他人的債務提供擔保的行爲。

股權交易增值融資指公司的原股東，把一小部分的股份溢價出讓給其投資人，把獲得的溢價部分重新投入公司。

增資擴股也稱股權增量融資，即公司出讓增資擴股的股份，獲得投資資金。

增資擴股融資，能夠擴大公司的股本規模，提高公司實力及影響力，降低資產負債率，優化資本結構，有利於提高公司的信譽度。

故而，爲目前最爲常見的股權融資方式。私募股權融資（PE），是相對於股票公開發行而言，以股權轉讓、增資擴股等方式透過定向引入特定投資者，使公司增加新的股東獲得新的資金的行爲。

近年來，私募融資已成爲非上市公司利用股權直接融資的有效方式之一。

二、股權融資如何適用

股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，透過企業增資的方式引進新的股東的融資方式，總股本同時增加。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。

公司融資分爲股權融資，債權融資和其他融資，股權融資包括髮行股票，配股，債轉股等，債權融資包括借款，發行公司債券等。

股權融資作爲私募的一種，上市前融資爲衆多企業上市的成功奠定了堅實基礎。廣義的上市前融資不僅包括首次公開上市之前的準備工作，而且還特別強調對企業管理、生產、營銷、財務、技術等方面的輔導和改造。相比之下，狹義的上市前融資目的僅在於使企業能夠順利地融資成功。風險資本市場的出現使得企業獲得外部權益資本的時間大大提前了，在企業生命週期的開始，如果有足夠的成長潛力就有可能獲得外部的權益性資本，這種附帶增值服務的融資伴隨企業經歷初創期、擴張期，然後由投資銀行接手進入狹義的上市前融資，逐步穩固地建立良好的執行機制，積累經營業績，成爲合格的公衆公司。這對提高上市公司整體質量，降低公開市場的風險乃至經濟的增長都具有重要的意義。