在交易市場中，我們經常會看到以下三種情況：
有投資者重基本面分析、輕技術分析，造成大比例虧損；
有投資者重技術面分析、輕基本面分析，過於猶豫而錯失行情；
有投資者將基本面分析與技術分析交替使用，但結果導致判斷標準混亂而致虧損。
01:
基本面分析師和技術分析師互相攻擊對方的觀點都是站不住腳的
期貨、外匯以及股市分析的理論主要有基本面分析和技術分析兩大門派（除此之外，還有量化投資派），技術分析代表大師約翰墨菲的《期貨市場技術分析》爲代表，基本面分析大師羅傑斯的《熱門商品投資》爲代表。
百年來，基本面派和技術派就是水火不容，互相看不起，其實存在這種情況的原因，很可能是他們彼此沒有嘗試過彼此的理論，沒有謙虛地學習對方的理論，並且應用於交易投資中，或者即使學了，但也學了一點點的皮毛，沒有領悟透對方的精髓或實質，導致錯用，致使虧損，然後將對方的理論拋棄、鄙視，最後罵之。
兩個理論不能絕對地說誰好或者誰差，其實兩個理論各有優缺，都有着對方無法取代的優勢，也有着自己存在的致命缺陷，需要對方的理論來彌補，如果能將兩者完美地結合起來，那麼有助於提高行情分析判斷的成功率，更有助於抓住大行情，能夠保住自己的生命，不至於像流星一樣瞬間隕落，你的投資生涯將會上了一個新的臺階。
02:
技術派攻擊基本面派的兩大主要理由
第一，供求規律在具體應用時，要求操作者具有極高的專業理論修養，這屬於經濟學家的工作範疇。
第二，基礎分析要求擁有完備的即時資料，最新的市場資訊迅速就被價格消化，操作者聽到的資訊都已經是過時資訊，毫無價值。
其實技術派並沒有真正去了解基本派所研究的內容，當然對於比較高深的邏輯演繹、影響因子、量化研究等相關內容，確實需要一定的專業素養，但這些對於行情的判斷來說，只能提高比較小的成功率，或者近期來說沒有太大價值。對於小資金投資者來說，對這些知識的研究投入較大，對近期收益難以帶來多大好處，成本收益不合理。
但這並不意味着小資金投資者不能夠去研究基本面，實際中，對近期行情走勢影響比較大的往往是那些並不難理解的國家政策、經濟消息、供需資訊等，對這些資訊的理解，並不需要很深的專業背景，略微有一些相關知識的投資者，都能夠做出定性化的判斷，能極大地提高行情判斷的成功率，對這些資訊的研究投入少，收益卻很大，成本收益是合理的，所以值得普通投資者去研究。另外，最新的資訊確實很快就體現在商品價格中，但不能被迅速消化，很多時候也不能完全被消化，至少有跌停板和漲停板的限制，一個重大的資訊往往對行情的影響不是一天兩天，而是一月兩月，甚至一年兩年，普通投資者雖然不能第一時間入場，很容易錯過很小一段行情，少賺一點，但可以賺後面的行情，收益並不小，所以普通投資者很有必要追蹤即時資訊。當然對於投資機構來說，對基本面的研究就更不可缺少了，他們管理的資金較大，哪怕對行情判斷能提高一小點的成功率，總收益便可增加不少。
所以技術派對基本面派的攻擊是站不住腳的。
03:
基本面派攻擊技術派的主要理由
第一，技術分析的預言自我應驗；
第二，到底能否用過去的價格資料來預測下一步的價格方向？
其實基本面派並沒有深層次地瞭解技術分析理論，技術理論有十幾種，僅技術指標一項，就在80種以上，對每個理論或者每個價格現狀，歷來都是仁者見仁、智者見智。
我們以形態理論爲例，價格形態是客觀的，而研讀形態不是一門科學，而是一門藝術，具體以M（雙頭）來說明，M形在完成之前，頸線的確定不是固定的，對交易量和持倉量變化程度的認識也不是固定的，所以對是否是M形會存在較大的爭議，很可能被一些分析者認爲是矩形，誤認爲是持續形態，等等，總之，圖表形態機會從來沒有清楚得能讓有經驗的分析師們意見一致的時候，即便大多數分析者預測差不多，但他們也不一定在同時以同樣的方式入市，可能提前入市，也可能確認後入市，也可能反撲時入市。
圖表形態例如M形絕對不是某個人首次異想天開地提出來，然後全球的投資者都跟從，例如形成M形就看空，然後M形就成了日後的價格規律，除非這個人是上帝，爲人類規定好了一切規律。實際中，圖表形態在開始就已經存在，只不過後來被某個人發現了，並且提出來，其他人就用過去的歷史數據來檢測這個形態，發現吻合率比較高，在預測未來走勢的時候，也是屢屢得手，於是圖表形態就形成一個基本理論，被傳播開來。技術分析的其他理論派別和形態理論是一樣的。
基本面派覺得技術分析不靠譜的主要原因，在於他們不瞭解技術分析的理論基礎，其實技術分析的理論基礎是羣體規律，大致意思是指，個體的運動是沒有規律的，但羣體的運動是有規律的，就如同量子力學的理論，在微觀世界中，單個粒子的運動是不確定的，測不準是準則，但多個粒子的運動是有規律可循的，能夠發現並利用這些規律。這些規律的發現和解釋是基於歷史數據和心理學，一些技術理論是可以用心理學來解釋的，只不過在介紹技術分析的書籍視頻中，大都是直接把技術理論提出來，而沒有去解釋背後隱藏的理論基礎。
關於第二點疑問，過去的價格數據是否能否預測未來，這其實也是基本面派面臨的問題，基本面派大量研究過去的歷史數據，無非就是希望從這些歷史數據中判斷出未來的走勢，所以在這一點上，基本面派攻擊了技術分析派，其實也等於攻擊了自己。
其實，大量的實踐經驗表明，大部分時候基本面是無法清晰地判斷行情方向的，大部分時候都是模棱兩可，而在這個時候，在基本面模棱兩可的時候，技術分析卻可以清晰地判別未來的一個方向，這在交易中是常見的，所以在對未來未知的情況下，交易員依然是可以穩定盈利的。
爲何大部分時候，用基本面分析，總分析的不清楚，模糊兩可？多也有理由，空也有理由。主要因爲：大部分時候商品的供需並不是極端不平衡，大多是平穩，或者平穩偏緊，或者平穩偏鬆。而只有供需顯著不平衡的時候，市場纔會爆發大行情，快速上漲，漲幅和漲速較大。
所謂的無大行情，主要因爲兩個方面：一方面，基本面平衡，供需對接，沒出現矛盾，所以價格維持不變，在盤中 ，體現在行情的上下震盪，但無趨勢；另一方面，基本面是緩慢不平衡，供需矛盾變化的比較緩慢，例如供給緩慢 跟不上需求，或者需求緩慢跟不上供給，在盤中體現出的是緩慢上漲或緩慢下跌，價格的走勢是有趨勢，但漲速較慢，路徑複雜，二進一退，漲幅需要在較長的時間內完成。
在現代工業化時代，工業大規模生產，國內產能又普遍過剩， 所以不容易發生短缺，而需求由經濟增速決定， 需求通常也是緩慢上升或緩慢下降，所以工業品的供需在大多時候是緩慢偏緊或緩慢偏多，所以在技術上， 就體現 在震盪上漲或者震盪下跌，上漲或下跌的速速較爲緩慢。
農產品而言，需求較爲穩定，供需矛盾主要由供給引發，而供給又主要由天氣決定，但災害性的天氣總是較少發生（否則人類就生靈塗炭了）， 這就決定了農產品的供需在大部分時候是比較平穩變化。
所以，在大部分時候，供需是緩慢變化的，而不是顯著偏離，所以利多和利空之間的力量缺乏顯著的力量差異 ，兩者力量在某一個時刻也是略微多一點或略微少一點， 但是在“略微”這個角度上，除非你是很資深的專業人士，否則你很難覺察出利多或利空的基本面誰更強一些，因爲兩者相近，因此你也就很難判斷出該品種最終是應該看漲， 還是應該看跌。
而市場中的機構的研究員也好，還是分析師也好，等等，只有即懂研究、又深入產業、又有挺長時間跟蹤過的資深人員，才能靈敏地察覺出兩者的“略微”強弱，從而辨識出未來的方向，而大多人不是很專業的人士，包括常見的研究員，要不缺乏時間的長期跟蹤，要不就是沒有深入到產業鏈的第一線敏感度，要不就邏輯有問題、研究水平不行，這幾個不能同時具備，是很難能知道兩者的“略微”強弱。
很慶幸的時候，當你無法用基本面判斷行情，當基本面矛盾不顯著的時候，也就是你很難用基本面判斷方向、做單的時候，而此時如果你精通技術分析，很多時候卻可以清晰地用技術分析來判斷方向，來做單，來獲得盈利，此時對於方向的判斷，基本面遠不如技術分析。
可惜的是，基本門派總是不願意放下自己的身子，來認真地學習和研究技術分析，總是高高在上，即使學習了技術分析，由於眼裏對技術分析有點鄙視，骨頭裏已經充滿着基本面，所以對技術分析的研究比較淺薄，都是懂了一些皮毛，然後就想用技術分析去分析行情，甚至交易，發現錯了、虧了，就回來埋怨技術分析是誤人子弟，認爲技術分析完全是騙人的傻叉理論，最後拋之，頭腦裏對技術分析又多了幾分鄙視。
04:
基本面可以彌補技術分析的缺陷
大家現實交易中，經常遇到這樣的交易困惑：持有了一個單子，已賺10%，你到底走不走？走吧，後面還有70%，錯失了後面大行情，懊悔，憤怒，自責；不走吧，大部分時候，行情又都回去了，又做了一趟過山車，最後到手的大把利潤又吐回去了，甚至還可能倒貼錢，後悔，總是想“要是不貪，早點止盈就好了”。
你之所以存在這些交易困惑，就是因爲你不知道這波行情到底是基本結束，還是要繼續，不知道後面還有多大行情，才導致了你的徘徊與迷茫。如果你知道後面還有70%左右的行情，當然不會走，堅定持有；如果你認爲後面的行情不大了，即使走，也多賺不了多少，當然可以撤，也會後悔。爲了解決這個問題，技術分析是做不到的，需要基本面來彌補，因爲基本面決定着未來，大行情的背後必然有基本面的供需矛盾，否則不會有大行情；而技術分析僅印證着過去，是滯後於價格，所以很難能夠判斷未來。這是兩種方法的本質和區別。技術派會認爲：基本面都會反映到技術面上，盤面上的價格已經消化了一切資訊。這句話是技術派們自居、可完 可完全拋棄基本面的理論依據。其實這句話，只是道氏理論的第一個假設，記住，只是假設而言，道氏理論是當做 了假設，並沒有把它當做真理，而後來的技術派們沒有深入思考，就簡單地當做了真理，背了下來。無論理論中，還是現實中，許多時候，盤面上的價格無法反應一切資訊的，因爲現實中，我們經常看到一個重大 的供需資訊，影響的時間不是瞬間的，而是長期的，例如鐵礦石的高庫存資訊，該資訊出來後，鐵礦石並沒有瞬間消化，而是一直持續、發酵，導致價格一步步下跌，下跌了大半年。“基本面都會反映到技術面上”，這句話表明上看起來好有真理，實則不太正確，何爲技術面？技術面當然是指盤面上的走勢，而盤面上的走勢是複雜多樣變化多端，同樣一個基本面，從初始點到終點，是簡單的，但是從初始 點到終點的過程是任意的，可以直接拉上，還可以進一步退兩步，還可以緩慢上漲，還可以震盪一些時間再上漲， 還可以無序震盪大部分時間，然後迅速拉漲，等等等等，太多太多。而僅僅以“技術面”來籠統地代表所有各種各樣的走勢，就是錯誤的，因爲在這各種各樣的走勢中，例如突破的多種多樣，但是隻有少部分的突破才能符合你的入倉條件，不可能每一個突破都做，這是不可能的，意味着同樣一個基本面，從初始點到終點是已定的，但由於這個路徑中的多種多樣，技術上有可能發出你的入倉信號，也可能發不出你的入倉信號。所以，你如何簡單地說“ 基本面都會反映到技術面上”？許多人，不僅技術派，還是基本面派，會認爲技術派和基本面是衝突的，是矛盾的，其實這是片面的理解，實際中兩者可以很好地融合爲一體，不矛盾，反而相互補充，相得益彰，比翼雙飛。
技術面做不到的，基本面可以做的：
（1）選擇最可能有行情的品種基本面可以讓我們選擇出未來最可能有行情的幾個品種，然後咬定青山不放鬆，集中精力消滅她們，如果觸到技 術面所設定的止損位，照常止損，但不會輕易轉移到其他品種上，等到技術面再次回覆，再次入倉。而這一項，技術面都無法做到，不僅沒辦法選出最有行情的幾個品種，而且在所有品種面前，很容易輕易地轉移 到其他品種。
在現實交易中，就體現在：依據技術分析做單，你會像採花大盜一樣，這個也想要，那個也想要，這個發出信 號做這個，那個發出信號就做那個，總之在各個品種之前徘徊。大家的操作就是抓了一個丟，丟了一個，再抓一個 ，再抓再丟，事後來看，原來此前自己抓的是真不錯，但回過頭又不敢再進了，或又陷入另一種循環。這是因爲技術分析的普適性造成的，技術分析適合於任何品種，這是她的優點，也是她的缺點，優點自然是省精力、省時， 缺點就是在技術分析面前，任何品種都差不多，或者任何品種發出的信號，或者同一個品種在不同的時間發出的信 號，都一樣，也就意味着你不知道哪個品種，或者哪個品種的時間段有好行情，於是每發出一個信號，都會來勾引 你，誘惑你，關鍵是，一個品種發出的信號，你進去之後，這個品種開始震盪，或者走勢不符合預期，此時其他的 品種發出了信號，你自然就容易轉移到這個品種上，結果剛轉移的這個品種又遇到這種情況，震盪或不符合預期， 你又不斷轉移，結果就是抓了一個丟了一個。這一切都是因爲，你根本不知道哪個品種最可能有行情，導致的。
（2）持倉信心在利用基本面判斷，未來有大行情，那麼在持倉的過程中，在計算還遠未達到目標位的時候，不會因爲賺了10%， 賺了20%，就輕易止盈，同時盤中可以任憑清洗，都無法動搖自己拿大行情的決心。而技術分析的話，你賺了一些，很容易想止盈，盤中的風吹草動，日K線上的反轉信號都很容易讓你早早下馬，因 爲道理很簡單，如果你不下馬的時候，大多時候你的單子都會利潤回吐，或平推，甚至還會虧錢，畢竟大行情是少 的。因爲大行情很少，普通行情很多，你抱着很大的信心，抱着拿大行情的信心，必然無數次的利潤回吐，無數次 的懊悔懊惱，捶胸頓足。所以在潛在的大行情面前，技術分析無法判斷出是大行情，所以只能按照常規的系統來操作，盤中的風吹草動， 日K線上的反轉信號都可以讓你提前止盈，持倉沒有信心，任何的反彈或調整，都會讓自己揪心、難受、忍痛、痛苦 。當止盈後，行情又突然前進了一陣，你更不敢進。這不是你的問題，是方法的問題，因爲技術分析考慮的是常規，所以技術分析強調一致性原則，而大行情是特殊情況，不是常規，所以很難讓你有信心這是技術分析本身的缺陷。研究基本面，目的爲了能在遇到大行情的適合抓住大行情，即要彌補技術分析無法抓住大行情的困惑和難點。當然許多技術派會說，基本面是複雜的，誰能研究明白？是的，基本面的確複雜，但不是基本面本身的問題，是你自身能力的問題，爲何要批評基本面呢？另外，對於精通技術分析的人而言，研究基本面的目的不是爲了抓小行情、普通行情，這些行情，我們用技術分析就完全可以 玩轉的很順暢，是抓大放下，抓住主要矛盾，放棄面面俱到。
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